Денежно-кредитная система и монетарная политика

Среди услуг банков особо выделяются такие виды:

прямое кредитование (выдача ссуды на условиях возвратности, срочности, платности;

банковские инвестиции (приобретение банков акций и облигаций);

лизинг (опосредованная банком аренда различных видов имущества, оборудования);

факторинг (передача компанией управления своей дебиторской задолженностью банку, который берет обязательство финансировать по мере необходимости при помощи кредита выполнение всех финансовых обязательств анной фирмы);

трастовые операции (операции по управлению капиталом клиента).

Если не делать различия между разными видами вкладов и представить всю денежную массу как сумму наличных и депозитов, то модель денежного предложения выглядит следующим образом.

Центральный Банк вводит в обращение наличные деньги - банкноты и монеты, как законное платежное средство. До тех пор, пока все расчеты в экономике производятся только наличными деньгами, а экономические субъекты не переводят наличные во вклады, величина денежной массы в стране будет равна сумме эмитированной Центральным Банком наличности.

Однако рано или поздно часть наличности перейдет в безналичные вклады, так как экономические субъекты будут открывать счета в коммерческих банках. И вот тогда начинается интересный процесс, который можно охарактеризовать как мультипликативное расширение депозитов.

Что такое коммерческий банк? В самом общем виде - это предприятие, деятельность которого построена на купле и продаже денег. Разница между ценой покупки и продажи денег, называемая маржой, составляет основу прибыли коммерческого банка. Поэтому, купив деньги, то есть получив их во вклад, коммерческий банк будет стараться их продать, то есть выдать кредит. Однако кредит может быть опять переведен во вклад, даже если он выдан в форме наличности. Например, кто-либо взял кредит на покупку жилья. Как только оплата жилья будет осуществлена, фирма-продавец депонирует полученную сумму в своем банке, если, конечно, не нуждается в наличных. Если же кредит выдается в безналичной форме, то он автоматически в том или ином виде зачисляется в депозит того коммерческого банка, где заемщик держит свой счет. И этот коммерческий банк также получает возможность выдать кредит.

Таким образом, система коммерческих банков имеет возможность увеличивать количество депозитов в стране. Важный вопрос состоит в том, насколько далеко может зайти процесс расширения депозитов и какую величину может составить денежная масса при заданной сумме наличных денег в стране.

Коммерческие банки выдают кредит не на всю сумму депозитов, так как часть вкладов они переводят в резервы. При этом различают обязательные, избыточные и фактические резервы.

Резервы - сумма средств, внесенных на банковские счета и не выданных в качестве кредитов.

Обязательные резервы - минимальный размер вклада, который коммерческий банк долен держать в Центральном Банке.

Избыточные резервы представляют собой кассовую наличность коммерческого банка.

Фактические резервы представляют сумму обязательных и избыточных резервов.

Норма обязательного резервирования устанавливается Центральным Банком. Как правило, она дифференцирована по видам депозитов, однако в целях упрощения будем считать ее единой. Обязательные резервы исполняют функцию страхования депозитов. Обязательные резервы коммерческих банков вместе с наличными деньгами составляют денежную базу (H).

Денежная база - это та часть денежного предложения, которую непосредственно создает Центральный Банк. Она обеспечивается активами Центрального Банка, среди которых важнейшими являются золото-валютные резервы, ценные бумаги правительства и кредиты коммерческим банкам.

Избыточные резервы банки держат по двум причинам. Во-первых, для исполнения текущих обязательств перед клиентами, которые могут востребовать наличные со своих счетов. Во-вторых, при ухудшении конъюнктуры на денежном рынке банки снижают объем выдаваемых кредитов в целях снижения рисков их невозврата. Избыточные резервы служат источником создания новых денег коммерческими банками, и их также относят к денежной базе.

Если вся масса кредитных ресурсов выдается в безналичной форме, то каждый выданный кредит опять зачисляется в той или иной форме в депозит, и система коммерческих банков создает максимально возможное при заданной норме резервирования количество новых депозитов. Соответственно, в этом случае при заданной денежной базе денежная масса достигает максимального размера.

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6

Другое по экономике

Анализ поведения фирм-производителей на разных типах рынков
Рынок - это определенный способ согласования деятельности участников общественного производства; механизм, соединяющий производителя и потребителя на основе спроса и предложения; это саморегулирующаяся и самонастраивающаяся на спрос система. Наиболее ...