Сущность и факторы финансового состояния предприятия

II.Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств.

Финансовая устойчивость

- это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов предприятия. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Следующей задачей после анализа наличия и достаточности собственного капитала является анализ наличия и достаточности формирования запасов.

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важных факторов устойчивости финансового состояния предприятия наряду с соотношением СКр и УК. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

Наиболее полно обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек (недостаток) источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов. Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = СКр - (ВА + ДЦЗ), (2)

где ВА - внеоборотные активы, ДДЗ - долгосрочная дебиторская задолженность;

наличие долгосрочных источников формирования запасов (ДИФ):

ДИФ=СОС+ДП, (3)

где ДП - долгосрочные пассивы;

общая величина основных источников формирования запасов (ОИФ):

ОИФ-ДИФ+Kt, (4)

где Kt - краткосрочные заемные средства.

Полученные показатели сравниваются с величиной запасов для определения типа финансовой ситуации на предприятии.

1. Абсолютная устойчивость

- крайний тип финансовой устойчивости. Условие отнесения к первому типу устойчивости: излишек собственных оборотных средств или равенство собственных оборотных средств и запасов.

2. Нормальная устойчивость

гарантирует платежеспособность. Условия: недостаток собственных оборотных средств,

излишек долгосрочных источников формирования запасов или равенство долгосрочных источников и запасов.

3. Неустойчивое финансовое состояние

связано с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за сет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и займов. Условия:

· недостаток собственных оборотных средств,

· недостаток долгосрочных источников формирования запасов,

- излишек общих источников формирования запасов или равенство общих источников и запасов.

4. Кризисное финансовое состояние

- предприятие на грани банкротства. Условия:

недостаток собственных оборотных средств,

недостаток долгосрочных источников формирования запасов,

недостаток общих источников формирования запасов.

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость характеризуют финансовые коэффициенты.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Высокие значения этого коэффициента

Перейти на страницу: 1 2 3 4

Другое по экономике

Анализ пошива свадебного платья в условиях индивидуального производства
В 2010 году экономическая ситуация в Беларуси более стабильная нежели в прошлом 2009 году. Согласно данным национального социально-экономического института Республики Беларусь в январе-сентябре текущего года объем валового внутреннего продукта составил 116,6 трлн. рубл ...