Метод исторической оценки заключается в том, что стоимость инвестиционного пая, цена размещения и выкупа определяется до момента подачи заявок инвесторами.
Смешанный метод оценки состоит в том, что в первую половину дня используется метод форвардной оценки, а во вторую - метод исторической оценки.
В России был принят метод исторической оценки, хотя определенные документы позволяют в открытых паевых фондах использовать не только метод исторической оценки.
Для достижения необходимого доверия инвесторов и для развития форм коллективного инвестирования к управляющим компаниям паевых фондов предъявляются высокие требования:
• Управляющая компания должна получить лицензию ФКЦБ России на право осуществления деятельности по доверительному управлению имуществом ПИФов.
• Размер ее собственного капитала должен составлять не менее 1 млрд. рублей.
• Деятельность по доверительному управлению является для компании исключительной и может совмещаться только с управлением активами негосударственных инвестиционных фондов и акционерных инвестиционных фондов.
Управляющая компания не имеет права:
• безвозмездно передавать имущество фонда;
• привлекать заемные средства, подлежащие возврату за счет имущества фонда;
• предоставлять кредиты за счет имущества фонда;
• приобретать акции управляемых ею инвестиционных фондов;
• приобретать имущество фонда и продавать фонду собственное имущество.
Существуют также ограничения по составу и структуре активов фонда.
Для открытых паевых фондов есть следующие ограничения:
а) Стоимость ценных бумаг одного эмитента, исключая государственные ценные бумаги, не должны составлять 10 или более процентов стоимости активов фонда.
б) Совокупная стоимость ценных бумаг иностранных государств и иностранных организаций не должна превышать 20% стоимости портфеля фонда.
в) Фонд не может держать в качестве банковского депозита в одном банке более 10% своих активов.
г) в инвестиционном портфеле фонда должно быть не более 25% голосующих акций плюс одна акция какого-либо российского или зарубежного акционерного общества.
д) Управляющая компания не имеет права вкладывать денежные средства фонда в некотируемые ценные бумаги.
е) Управляющая компания фонда не должна вкладывать средства в акции российских инвестиционных фондов и в производные ценные бумаги.
Ограничения для интервальных паевых фондов состоят в следующем:
а) вложения в ценные бумаги частных эмитентов не должны также превышать 10% активов фонда;
б) управляющая компания может приобретать не менее 50% некотируемых ценных бумаг российских или иностранных акционерных обществ плюс одна акция;
в) суммарная стоимость котируемых ценных бумаг должна быть не менее 50% стоимости инвестиционного портфеля;
г) суммарная стоимость некотируемых ценных бумаг и объектов недвижимости не должна превышать 50% стоимости активов фонда;
д) управляющая компания интервального фонда не имеет права вкладывать средства в объекты недвижимости, отчуждение которых запрещено законодательством.