Институциональное инвестирование

Метод исторической оценки заключается в том, что стоимость инвестиционного пая, цена размещения и выкупа определяется до момента подачи заявок инвесторами.

Смешанный метод оценки состоит в том, что в первую половину дня используется метод форвардной оценки, а во вторую - метод исторической оценки.

В России был принят метод исторической оценки, хотя определенные документы позволяют в открытых паевых фондах использовать не только метод исторической оценки.

Для достижения необходимого доверия инвесторов и для развития форм коллективного инвестирования к управляющим компаниям паевых фондов предъявляются высокие требования:

• Управляющая компания должна получить лицензию ФКЦБ России на право осуществления деятельности по доверительному управлению имуществом ПИФов.

• Размер ее собственного капитала должен составлять не менее 1 млрд. рублей.

• Деятельность по доверительному управлению является для компании исключительной и может совмещаться только с управлением активами негосударственных инвестиционных фондов и акционерных инвестиционных фондов.

Управляющая компания не имеет права:

• безвозмездно передавать имущество фонда;

• привлекать заемные средства, подлежащие возврату за счет имущества фонда;

• предоставлять кредиты за счет имущества фонда;

• приобретать акции управляемых ею инвестиционных фондов;

• приобретать имущество фонда и продавать фонду собственное имущество.

Существуют также ограничения по составу и структуре активов фонда.

Для открытых паевых фондов есть следующие ограничения:

а) Стоимость ценных бумаг одного эмитента, исключая государственные ценные бумаги, не должны составлять 10 или более процентов стоимости активов фонда.

б) Совокупная стоимость ценных бумаг иностранных государств и иностранных организаций не должна превышать 20% стоимости портфеля фонда.

в) Фонд не может держать в качестве банковского депозита в одном банке более 10% своих активов.

г) в инвестиционном портфеле фонда должно быть не более 25% голосующих акций плюс одна акция какого-либо российского или зарубежного акционерного общества.

д) Управляющая компания не имеет права вкладывать денежные средства фонда в некотируемые ценные бумаги.

е) Управляющая компания фонда не должна вкладывать средства в акции российских инвестиционных фондов и в производные ценные бумаги.

Ограничения для интервальных паевых фондов состоят в следующем:

а) вложения в ценные бумаги частных эмитентов не должны также превышать 10% активов фонда;

б) управляющая компания может приобретать не менее 50% некотируемых ценных бумаг российских или иностранных акционерных обществ плюс одна акция;

в) суммарная стоимость котируемых ценных бумаг должна быть не менее 50% стоимости инвестиционного портфеля;

г) суммарная стоимость некотируемых ценных бумаг и объектов недвижимости не должна превышать 50% стоимости активов фонда;

д) управляющая компания интервального фонда не имеет права вкладывать средства в объекты недвижимости, отчуждение которых запрещено законодательством.

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6

Другое по экономике

Анализ затрат на производство строительно-монтажных работ
Себестоимость продукции является важнейшим показателем, отражающим деятельность строительной организации. От ее уровня зависят финансовые результаты, финансовое положение и конкурентоспособность организации на рынке строительной продукции и услуг. В св ...