Механизм управления ликвидностью предприятия

Управление ликвидностью предприятия является одной из основных задач предприятия. Под управлением ликвидностью предприятия понимается обеспечение такого размещения финансовых средств, при котором активы предприятия можно легко превратить в свободные денежные средства, необходимые для покрытия долгов[18].

Для оценки и анализа риска потери ликвидности в практике использует следующие методы:

- метод коэффициентов (нормативный подход);

- метод анализа разрыва в сроках погашения требований и обязательств с расчетом показателей ликвидности;

- прогнозирование потоков денежных средств.

Метод коэффициентов включает следующие этапы.1-ый этап: расчет фактических значений обязательных нормативов абсолютной, текущей и критической ликвидности и их сравнение с установленнымдопустимыми числовыми значениями

-ой этап: анализ изменения фактических значений уровня ликвидности применительно к рассчитанным нормативам за последние 3 месяца (динамика нормативов ликвидности).

Метод анализа разрыва в сроках погашения требований и обязательств заключается в составлении таблицы разрывов по срокам погашения активов и пассивов и расчете абсолютного и относительного разрыва между потоками активов и пассивов в соответствующем сроке. При этом рассчитываются следующие показатели и коэффициенты:

Показатель избытка (дефицита) ликвидности определяется как разница между общей суммой активов и обязательств, рассчитанных нарастающим итогом по срокам погашения.

Коэффициенты избытка (дефицита) ликвидности, рассчитанные нарастающим итогом, определяются как процентное отношение величины избытка (дефицита) ликвидности, рассчитанное нарастающим итогом к общей сумме обязательств.

Для выявления тенденций в части улучшения или ухудшения состояния ликвидности значения коэффициентов ликвидности за отчетный период сопоставляются со значениями данных коэффициентов за последние 3 месяца.

Метод прогнозирования потоков денежных средств. При анализе риска потери ликвидности по срокам погашения организация учитывает возможный риск изменения срочности требований и обязательств.

В связи с этим инструментом эффективного управления риском ликвидности является:

- текущий прогноз ликвидности - платежный календарь;

- краткосрочный прогноз ликвидности - разработочная таблица, составленная на основе таблицы разрывов по срокам погашения активов и пассивов.

Текущий прогноз ликвидности осуществляется путем составления платежного календаря (оперативный план денежных поступлений и платежей Банка).

В целях планирования денежных поступлений и платежей следует сопоставлять данные платежного календаря с фактическими результатами движения средств на ряд предшествующих дат.

В основе реального прогноза потоков денежных поступлений и платежей учитывается приток денежных средств в результате роста обязательств, не отраженных в структуре договорных сроков погашения, поскольку соответствующие договоры еще не заключены, а также уменьшение досрочно погашаемых требований. Аналогичным образом прогнозируется отток денежных средств в результате увеличения неликвидных активов.

Отдельные статьи поступления средств, как и их расходования, могут в том или ином периоде отсутствовать. Расходование средств, насколько это возможно, расписывается по конкретным датам.

На основе платежного календаря рассчитывается разница между суммами списаний и поступлений, которая представляет собой потребность организации в ликвидных средствах на следующую рабочую неделю. Текущий прогноз ликвидности позволяет организации заранее принимать решения о распределении обязательств по временным диапазонам исходя из наиболее вероятных сроков их погашения.

В любом случае, управление ликвидностью предприятия должно происходить на основе анализа. Одним из основных методов анализа ликвидности предприятия является анализ бюджета предприятия. В соответствии с одной из методик определения ликвидности предприятия, проводится разделение активов и пассивов предприятия на несколько групп. Активы предприятия разделяют на наиболее ликвидные активы, быстро реализуемые активы, медленно реализуемые активы и труднореализуемые активы[18].

Перейти на страницу: 1 2

Другое по экономике

Анализ деловой активности ОАО Хлебпром
Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов деятельности предприятия и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации. Актуальнос ...