Коэффициент маневренности (L5) показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности:
= А3 / (А1 + А2 + A3) - (П1 + П2) (6)
Уменьшение данного коэффициента в динамике отмечают как положительный фактор. Коэффициент маневренности показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности;
доля оборотных средств в активах:
= (А1+А2+А3) / Итог баланса (7)
Значение данного коэффициента зависит от отраслевой принадлежности организации;
коэффициент обеспеченности собственными средствами:
= (П4 - А4) / (А1 + А2 + A3) (8)
Критериальное значение не менее 0,1. Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.
Рассчитывая аналитические коэффициенты, характеризующие работу предприятия, необходимо иметь в виду, что они носят интегральный характер и для более точного их исчисления целесообразно использовать не только баланс, но и данные, содержащиеся в данных бухгалтерского учета.
На следующем этапе анализа ликвидности проводится анализ движения денежных средств организации.
Основная цель анализа денежных потоков - выявление причин дефицита (избытка) денежных средств и определение источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей платежеспособностью предприятия. В этих целях могут использоваться как прямой, так и косвенный методы измерения денежных потоков. Основными документами для анализа денежных потоков предприятия являются Отчет о движении денежных средств, смета (план) движения денежных средств, с по мощью которых можно установить:
- степень достаточности финансирования текущей и инвестиционной деятельности предприятия;
- зависимость предприятия от внешних источников поступления средств;
- по каким видам деятельности поступления и выбытия денежных средств в наибольшей степени увеличились (уменьшились) по сравнению с предыдущим периодом (планом);
- дивидендную политику в настоящем периоде и прогноз ее на будущее;
- реальное состояние платежеспособности организации за анализируемый период и прогноз на следующий краткосрочный период и др.
В практической деятельности расчет потоков денежных средств может осуществляться двумя методами - прямым и косвенным.
Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия. Исходный элемент - выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг). Достоинства этого метода заключаются в том, что он позволяет[13]:
- показать основные источники притока и направления оттока денежных средств;
- сделать оперативные выводы о достаточности средств для платежей по текущим обязательствам предприятия;
- установить взаимосвязь между объемом реализации продукции и поступившей за отчетный период суммой денежных средств;
- идентифицировать статьи, формирующие наибольший приток и отток денежных средств;
- использовать полученную информацию для прогнозирования денежных потоков;
- контролировать все поступления и направления расходования денежных средств.
В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности предприятия.
Дальнейший анализ движения денежных средств должен предусматривать детальное изучение структуры поступлений и расходования денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Далее рассмотрим основные виды деятельности.
Основная деятельность.Приток денежных средств связан с: поступлением выручки от реализации продукции; авансов, полученных от покупателей; поступлений средств целевого характера; возврат средств от поставщиков или ранее перечисленных авансов; возврат неиспользованных подотчетных сумм.
Отток денежных средств связан с: оплатой счетов поставщиков; выплатойзаработной платы; отчислений в бюджет и внебюджетные фонды; выдачей подотчетных сумм; возвратом целевых поступлений; уплатой процентов по кредиту; прочими выплатами.
Инвестиционная деятельность. Приток денежных средств - поступления от реализации внеоборотных активов.
Отток денежных средств - приобретение внеоборотных активов капитального характера, долгосрочного использования, долгосрочные финансовые вложения.
Финансовая деятельность.Приток денежных средств: кредиты банков; выручка от реализации краткосрочных финансовых вложений; доходы от ценных бумаг и долевого участия; безвозмездно полученная помощь; реализация акций.
Отток денежных средств: погашение займов, кредитов; предоставление займов; вложения в краткосрочные ценные бумаги; выкуп собственных акций; выплата дивидендов; безвозмездное перечисление финансовой помощи.
Изменение денежных средств представляет собой разницу между притоками и оттоками денежных средств. Сумма изменений денежных средств по отдельным сферам за период равна разнице в наличии денежных средств по всем сферам на конец и начало периода.