Методика анализа ликвидности предприятия

Коэффициент маневренности (L5) показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности:

= А3 / (А1 + А2 + A3) - (П1 + П2) (6)

Уменьшение данного коэффициента в динамике отмечают как положительный фактор. Коэффициент маневренности показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности;

доля оборотных средств в активах:

= (А1+А2+А3) / Итог баланса (7)

Значение данного коэффициента зависит от отраслевой принадлежности организации;

коэффициент обеспеченности собственными средствами:

= (П4 - А4) / (А1 + А2 + A3) (8)

Критериальное значение не менее 0,1. Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Рассчитывая аналитические коэффициенты, характеризующие работу предприятия, необходимо иметь в виду, что они носят интегральный характер и для более точного их исчисления целесообразно использовать не только баланс, но и данные, содержащиеся в данных бухгалтерского учета.

На следующем этапе анализа ликвидности проводится анализ движения денежных средств организации.

Основная цель анализа денежных потоков - выявление причин дефицита (избытка) денежных средств и определение источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей платежеспособностью предприятия. В этих целях могут использоваться как прямой, так и косвенный методы измерения денежных потоков. Основными документами для анализа денежных потоков предприятия являются Отчет о движении денежных средств, смета (план) движения денежных средств, с по мощью которых можно установить:

- степень достаточности финансирования текущей и инвестиционной деятельности предприятия;

- зависимость предприятия от внешних источников поступления средств;

- по каким видам деятельности поступления и выбытия денежных средств в наибольшей степени увеличились (уменьшились) по сравнению с предыдущим периодом (планом);

- дивидендную политику в настоящем периоде и прогноз ее на будущее;

- реальное состояние платежеспособности организации за анализируемый период и прогноз на следующий краткосрочный период и др.

В практической деятельности расчет потоков денежных средств может осуществляться двумя методами - прямым и косвенным.

Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия. Исходный элемент - выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг). Достоинства этого метода заключаются в том, что он позволяет[13]:

- показать основные источники притока и направления оттока денежных средств;

- сделать оперативные выводы о достаточности средств для платежей по текущим обязательствам предприятия;

- установить взаимосвязь между объемом реализации продукции и поступившей за отчетный период суммой денежных средств;

- идентифицировать статьи, формирующие наибольший приток и отток денежных средств;

- использовать полученную информацию для прогнозирования денежных потоков;

- контролировать все поступления и направления расходования денежных средств.

В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности предприятия.

Дальнейший анализ движения денежных средств должен предусматривать детальное изучение структуры поступлений и расходования денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Далее рассмотрим основные виды деятельности.

Основная деятельность.Приток денежных средств связан с: поступлением выручки от реализации продукции; авансов, полученных от покупателей; поступлений средств целевого характера; возврат средств от поставщиков или ранее перечисленных авансов; возврат неиспользованных подотчетных сумм.

Отток денежных средств связан с: оплатой счетов поставщиков; выплатойзаработной платы; отчислений в бюджет и внебюджетные фонды; выдачей подотчетных сумм; возвратом целевых поступлений; уплатой процентов по кредиту; прочими выплатами.

Инвестиционная деятельность. Приток денежных средств - поступления от реализации внеоборотных активов.

Отток денежных средств - приобретение внеоборотных активов капитального характера, долгосрочного использования, долгосрочные финансовые вложения.

Финансовая деятельность.Приток денежных средств: кредиты банков; выручка от реализации краткосрочных финансовых вложений; доходы от ценных бумаг и долевого участия; безвозмездно полученная помощь; реализация акций.

Отток денежных средств: погашение займов, кредитов; предоставление займов; вложения в краткосрочные ценные бумаги; выкуп собственных акций; выплата дивидендов; безвозмездное перечисление финансовой помощи.

Изменение денежных средств представляет собой разницу между притоками и оттоками денежных средств. Сумма изменений денежных средств по отдельным сферам за период равна разнице в наличии денежных средств по всем сферам на конец и начало периода.

Перейти на страницу: 1 2 3 4

Другое по экономике

Рынок недвижимости в России
Рыночная экономика имеет сложную структуру, одним из важных видов рынка является рынок недвижимости. Объекты недвижимости не только важнейший товар, удовлетворяющий разнообразные личные потребности людей, но одновременно и капитал в вещной форме, приносящ ...