Особенности спроса и предложения на денежных рынках России и США

Денежный рынок, являясь частью экономической системы и основополагающей частью финансового рынка, занимает стратегическое положение в экономике любой страны. Это определяется его влиянием на другие структурные элементы рыночной системы. Функционирование денежного рынка немыслимо без коммерческих банков, являющихся неотъемлемыми и основными его участниками.

Эффективность и стабильность экономики страны в целом во многом зависит от того, как банки участвуют в перераспределении денежных средств между предприятиями, государством, и населением. Негативные последствия кризисных ситуаций в российской экономике самым непосредственным образом влияют на состояние денежного рынка страны.

В настоящее время денежный рынок России крайне неустойчив, перепады в его развитии - один из главных факторов, влияющих на состояние общей экономической ситуации в России. Развитие кризисных процессов на российском денежном рынке самым непосредственным образом повлияло на качество выполнения коммерческими банками своей основной функции по перераспределению денежных средств между различными экономическими агентами, что, в свою очередь, негативным образом отразилось на финансовых результатах отдельных компаний и отраслей экономики. Многие предприятия в связи с отсутствием источников денежных средств в виде банковских ссуд начали заявлять о необходимости оптимизации издержек и сокращении персонала [22, с.30].

Центральным банком Российской Федерации рассчитывается денежный агрегат М-0 и М-2. Агрегат М-2 представляет собой объём наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации (Приложение А).

Структура индикаторов денежного рынка США имеет несколько иной вид:

¾ M1 - наличные деньги (монеты и бумажные деньги), находящиеся в обращении, плюс вклады до востребования (чековые вклады);

¾ M2 - агрегат Л/1 плюс сумма сберегательных вкладов и мелких срочных вкладов (до 100 000 дол.);

¾ M3 - агрегат Л/2 плюс крупные срочные вклады;

¾ L - агрегат Л/3 плюс некоторые виды ценных бумаг (краткосрочные ценные бумаги и облигации Казначейства США и т.д.) (Приложение Б).

Отличия в количестве и содержании агрегатов, определяемых в США и России, объясняются институциональными особенностями экономик. В США гораздо меньшую по сравнению с Россией роль играют бумажные деньги и монеты. Население в основном рассчитывается с помощью банковских карт или чеками, поэтому необходимости подсчета агрегата М0 нет. В российской денежном обращении, напротив, большое место занимают наличные деньги, а чековые депозиты и дорожные чеки не распространены.

Современное состояние денежного обращения в Российской Федерации характеризуется высокими темпами прироста основных монетарных показателей. Так, за период с 2000 по 2009 гг. денежная масса (М-2) увеличилась в 11,5 раз при росте наличной денежной массы в 14,2 раза, а безналичных средств - в 21,6 раза (Приложение В).

Кмонетизации= М/ВВПном*100% - характеризует насыщенность экономики деньгами (норма монетизации, коэффициент предпочтения ликвидности)

Несмотря на благоприятную динамику коэффициента монетизации в России, в последние годы он пока еще в разы меньше, чем в развитых странах. Так в 2009 г. 32,0%, что свидетельствует о невысокой степени доверия экономических агентов к национальной денежной единице и национальной денежной системе. В то время как коэффициент монетизации экономики в 2007 г. в США в среднем за этот период составлял 79 - 80,5%, в Японии - 201%, в Китае - 146 % (Приложение В).

По оценкам экспертов, необходимый уровень монетизации экономики в России должен составлять около 60-65 %.

Наличное денежное обращение является неотъемлемой частью экономики любой страны. В докризисный период наблюдалась в основном стабильная динамика роста количества наличных денег в обращении. Однако в конце 2008 г. и в начале 2009 г. объем наличных денег снизился, что связано в основном с опасением населения за сохранность сбережений в условиях нестабильного курса национальной валюты.

Перейти на страницу: 1 2 3 4

Другое по экономике

Анализ и диагностика использования основных производственных фондов на примере СПК Ембаевский Тюменского района
В данной курсовой предлагается рассмотреть вопросы, связанные с эффективностью использования основных производственных средств. Основные средства являются неотъемлемой частью любого предприятия и от повышения эффективности их использования зависят важные ...