Диагностика вероятности банкротства

Диагностика финансового состояния представляет собой систему целевого финансового анализа, направленного на выявление возможных тенденций и негативных последствий кризисного развития предприятия.

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее - банкротство).

С 26 октября 2003 года в России действует Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» (ФЗ РФ от 26.10.2003г № 127-ФЗ) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды.

В РФ для выявления предприятий с неудовлетворительным финансовым состоянием и в целях выявления признаков банкротства используется методика, утвержденная Постановлением Правительства РФ от 20.05.1994 г. № М-198 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности предприятия» и Приложение №1 «Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий». В соответствии с этим Приложением определяются три финансовых коэффициента и устанавливаются их критерии:

¾

коэффициента текущей ликвидности (L4) - характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств (L4≥2);

¾

коэффициента обеспеченности собственными средствами (L7) - характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств необходимых для его финансовой устойчивости и показывает долю собственных оборотных средств в общей их сумме (L7≥0,1);

¾

коэффициентов утраты (восстановления) платежеспособности, которые рассчитываются следующим образом (L8,L9) - показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода (L8,L9≥1).

В таблице 14 приведены показатели для определения неудовлетворительности структуры баланса.

Таблица 14 - Показатели для определения неудовлетворительной структуры баланса анализируемого предприятия

Наименование показателя

Расчет

Ограничения

Отклонение от норматива

Коэффициент восстановления платежеспособности L8 = Не менее 1,0

,4

 

Коэффициент утраты платежеспособности

L9 = Не менее 1,00,36

L8 = (0,64+6/12 Ч (+0,32))/2=0,49 = (0,64+3/12 Ч (+0,32))/2=0,36

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты платежеспособности - на период 3 месяца. Если коэффициент L8 принимает значение < 1, это свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Вышеприведенный расчет показывает, что на ООО «Шахты Зенковская» коэффициент восстановления платежеспособности ниже нормы, он равен 0,4. Это означает то, что предприятие не способно восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода времени из-за отсутствия необходимых на это ресурсов. Заниженный коэффициент утраты платежеспособности L9 на 0,36 свидетельствует о том, что предприятие может утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

Финансовым аналитиком Уильямом Бивером была предложена своя система показателей для финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства. Система показателей Бивера приведена в таблице 15.

Таблица 15 - Система показателей Бивера

Показатель

Расчет

Значение показателя

Группа I (нормаль- ное финансовое положение)

Группа II (среднее (неустойчи-вое) финансовое положение)

Группа III (кризис- ное финансо- вое положе- ние)

Коэффициент Бивера

Чистая прибыль+Амортизация Заемный капитал

Больше 0,35

От 0,17 до 0,3

От 0,16 до -0,15

Коэффициент текущей ликвидности (L4)

Оборотные активы Текущие обязательства

2 L4 3,21 L4 2L41

Экономическая рентабельность (R4)

Чистая прибыль Ч 100% Баланс

6-8 и более

5-2

От 1% до 22%

Финансовый леверидж, %

Чистая прибыль Ч 100% Баланс

Менее 35%

40%-60%

80% и более

Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами

Собственный капитал-Внеоборотные активы Оборотные активы

0,4 и более

0,3-0,1

Менее 0,1 (или отрицательное значение)

Перейти на страницу: 1 2

Другое по экономике

Анализ деловой активности ОАО Хлебпром
Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов деятельности предприятия и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации. Актуальнос ...