Характеристика сущности, структуры и факторов предложения на денежном рынке

Норма резерва - отношение суммы резервов к сумме депозитов.

В модели предложения денег используются 2 мультипликатора: банковский и денежный.

Банковский мультипликатор определяется из следующих соображений. Пусть в банке №1 открыт счет на сумму D1. Этот банк резервирует rd * D1 руб., а (1- rd)* D1 использует в качестве ссуды.

Должник на эти деньги купил материалы, а продавец этих материалов поместил деньги на депозит в банк №2. Этот банк, в свою очередь, резервирует (1-rd)* rd * D1 руб., а в качестве ссуды выдает

(1- rd)* D1 - (1-rd)* rd * D1= (1- rd)* D1*(1-rd) = (1-rd)2 * D1 руб.,

где rd - норма обязательного резерва.

Банк № 3 в качестве ссуды выдает (1-rd)3* D1 руб. и т.д. Таким образом, суммарное количество денег на депозитах, или количество безналичных денег, равно:

D = (1+ (1- rd) + (1-rd)2+(1-rd)3+…+)* D1= D1/(1-(1- rd))=1/rd* D1=md* D1

Здесь величина md = 1/rd называется банковским, или депозитным мультипликатором.

Следует иметь в виду, что приведенная модель банковского мультипликатора может заметно отличаться от реальности. Это связано с возможностью утечки денег в систему наличного обращения.

Взятая заемщиком сумма не обязательно вернется в банковскую систему в качестве депонента. Избыточные резервы также влияют на величину депозитного мультипликатора.

Помимо предложения денег Ms в теории используется другое понятие, называемое денежная база, или деньги повышенной эффективности. Денежная база рассчитывается по формуле: B=C+R,

где В - денежная база; С - наличность; R - резервы.

Воздействуя на денежную базу, Центральный банк влияет на объем денежной базы. Действительно, от этого банка зависит объем наличности в стране и сумма резервов, так как Центральный банк определяет норму резерва.

Денежный мультипликатор m - отношение предложения денег Ms к денежной базе В:

m = Ms/B=(C+D)/(C+R)=(C/D+1)/(C/D+R/D)=(cd+1)/(cd+rd)

где cd - коэффициент депонирования денег. Из последней формулы следует выражение: Ms = (cd+1)/(cd+rd)*B

Из приведенных формул видно, что на денежный мультипликатор влияет норма резервов rd и коэффициент депонирования денег cd. Денежный мультипликатор т=(cd+1)/(cd+rd)> 1, так как rd = R/D <1.

Поэтому предложение денег всегда больше денежной базы, т.е. Ms>B. [15, с.196-198]

Как видно из формулы денежного мультипликатора, изменения коэффициента депонирования будут влиять на величину денежного мультипликатора и, следовательно, предложения денег. От чего зависят эти изменения? Важнейшие факторы следующие:

. Эффект изменения богатства. Богатые люди предпочитают большую часть своих денежных ресурсов хранить на депозитах по сравнению с бедными, имеющими дело лишь с наличностью. С повышением благосостояния коэффициент cd имеет тенденцию к снижению. Следовательно, коэффициент cd связан с благосостоянием населения отрицательной зависимостью.

. Ставка процента по чековым счетам. Чем выше процентная ставка, тем больше денег граждане стремятся положить на депозит. Таким образом, cd связан отрицательной зависимостью с процентной ставкой по чековым депозитам.

. Банковская паника вызывает резкий рост величины cd. Достаточно вспомнить август 1998 г., когда население стремилось изъять свои средства с депозитных счетов коммерческих банков.

. Теневая экономика. Объем нелегальной деятельности и величина cd положительно взаимосвязаны. Это понятно, так как экономические субъекты, занимающиеся хозяйственной деятельностью вне правового поля, предпочитают использовать наличные деньги, а не счета в банке, которые легко контролируются налоговыми органами.

. Повышение ставок налогообложения тесно связано с теневой экономикой.

Центральный банк может влиять на денежную базу путем контроля за наличными деньгами (эмиссией) и установлением нормы обязательных резервов, но ЦБ не может непосредственно влиять на решения людей относительно депонирования их денежных ресурсов в банках. Но чем надежнее банки, тем ниже коэффициент депонирования. Это зависит от общеэкономической ситуации в стране, доверия к правительству и у банковской системе [13,с.172-173].

Чем ниже коэффициент депонирования, тем меньше наличных денег на руках у населения, а значит, больше объем резервных средств в банках. Следовательно, предложение денег будет иметь восходящий вид (рис 2.1).

Рисунок 2.1 - Кривая предложения денег

Примечание - Источник: [2, с.224].

Кривая предложения отражает зависимость количества денег в обращении от уровня процентной ставки. Она бывает кратко- и долгосрочная. Краткосрочная для М1 является вертикальной линией, так как денежный мультипликатор стабилен и не зависит от процентной ставки. В долгосрочном периоде она представлена наклонной линией.

Перейти на страницу: 1 2 3

Другое по экономике

Анализ производственно-хозяйственной деятельности электромеханических мастерских дороги
Электромеханические мастерские являются Структурным подразделением Западно-Сибирской железной дороге филиала открытого акционерного общества «Российские железные дороги». Операционная деятельность подразделения затрагивает интересы региона, а также миллионо ...