Для определения рейтинга субъектов хозяйствования и степени финансового риска, применяются методы многомерного рейтингового анализа (диагностики финансового состояния предприятия).
Этапами указанной методики являются: сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период; обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния организаций, и их классификация; расчёт итогового показателя рейтинговой оценки; классификация (ранжирование) организаций по рейтингу.
Итоговая рейтинговая оценка учитывает важнейшие параметры (показатели) финансовой деятельности организации. При её построении используются данные о производственном потенциале организации, рентабельности её продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, об их источниках и др.
Итоговой показатель рейтинговой оценки рассчитывается путём сравнения каждого показателя организации с такими же показателями условной эталонной организации, имеющей наилучшие результаты по всем сравниваемым параметрам. Таким образом, базой отчёта для получения рейтинговой оценки финансового состояния организации являются не субъективные предположения экспертов, а сложившиеся в реальной рыночной конкуренции наиболее высокие результаты из всей совокупности сравниваемых объектов. Эталоном сравнения является условный или реальный самый удачливый конкурент, у которого все показатели наилучшие.
Такой подход соответствует практике рыночной конкуренции, где каждый самостоятельный товаропроизводитель стремится к тому, чтобы по всем показателям деятельности выглядеть лучше своего конкурента.
В общей виде алгоритм сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния организации может быть представлен последовательностью следующих действий.
.Исходные данные представляются в виде матрицы (аij), т.е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей (i = 1,2,3,…,m).
.По каждому показателю находится максимальное значение, которое заносится в столбец условной эталонной организации (m + 1).
.Исходные показатели матрицы aij стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонной организации по формуле:
.Для каждой анализируемой организации значение её рейтинговой оценки определяется по формуле:
= (1 - x1j)2 + (1 - x2j)2 + … + (1 - xnj)2, (2.2)
где: x1j, x2j, …, xnj - стандартизированные показатели j - й анализируемой организации.
.Организации упорядочиваются (ранжируются) в порядке убывания рейтинговой оценки.
Наивысший рейтинг имеет организация с минимальным значением сравнительной оценки.
Построим таблицу с исходными данными для расчета рейтингового анализа.
Таблица 2.9
Исходные данные для расчета рейтинговой оценки по годам
Показатели |
Годы |
Условный эталонный год | ||
2008 |
2009 |
2010 | ||
Фондоотдача, тыс руб |
1,76 |
1,9 |
1,4 |
1,9 |
Фондоемкость, тыс.руб |
0,57 |
0,62 |
0,7 |
0,7 |
Фондовооруженность, тыс.руб |
211,5 |
269,4 |
302,1 |
302,1 |
Коэффициент текущей ликвидности |
3,5 |
2,3 |
7,5 |
7,5 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,4 |
0,6 |
0,9 |
0,9 |
Таблица 2.10. Расчет стандартизированных коэффициентов (xij) и рейтинговой оценки
Годы |
Показатели |
Ri |
Место | ||||
X1j |
X2j |
X3j |
X4j |
X5j | |||
2008 |
0,93 |
0,81 |
0,7 |
0,47 |
0,44 |
0,85 |
3 |
2009 |
1 |
0,88 |
0,89 |
0,31 |
0,67 |
0,78 |
2 |
2010 |
0,74 |
1 |
1 |
1 |
1 |
0,26 |
1 |