Анализ результатов производства

Почти все показатели рентабельности имеют тенденцию к снижению, что, несомненно, отрицательно.

Схема Дюпона и ее использование в анализе хозяйственной деятельности

В анализе коэффициентов рентабельности наиболее широкое распространение получила индикативная модель фирмы «Дюпон». Назначение модели - идентифицировать факторы, определяющие эффективность работы организации, оценить степень их влияния и складывающиеся тенденции в их изменении и значимости. Поскольку существует множество показателей эффективности, то в данной модели выбран один, наиболее значимый - рентабельность собственного капитала (ROE).

Достаточно эффективным способом оценки является использование жестко детерминированных факторных моделей; один из вариантов подобного анализа как раз и выполняется с помощью модифицированной факторной модели фирмы «Dupont».

Функционирование любой экономической системы можно оценивать по двум основным направлениям:

насколько быстро достигает система поставленной цели;

эффективность, с которой система преобразует затраты в доходы.

Несмотря на тесную взаимосвязь данных направлений, на практике наибольший интерес представляет второе из них.

В основу модели заложена следующая жестко детерминированная трехфакторная зависимость.

ROE = Pn/S * S/A * A/E = ROS *TAT * EM (2.2.18)

/59530*59530/31375*31375/20333 = 0,054*1,897*1,543 0,158 = 0,158

где Рn - чистая прибыль коммерческой организации;- объем производства (выручка от реализации);

А - сумма активов коммерческой организации (баланс нетто);

Е - собственный капитал;-рентабельность собственного капитала;- рентабельность продаж;

ТАТ - ресурсоотдача (оборачиваемость) активов;

ЕМ - структура источников средств, авансированных в организацию.

Данное соотношение известно, как формула корпорации «Дюпон», впервые применившей подобный анализ для стратегической финансовой оценки. Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: рентабельности продаж, ресурсоотдачи и структуры источников средств, авансированных в данную организацию. Значимость выделенных факторов с позиции текущею управления объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности организации, ее статику и динамику и, в частности, бухгалтерскую отчетность: первый фактор обобщает отчет о прибылях и убытках, второй - актив баланса, третий - пассив баланса.

Произведём расчёт представленных показателей для анализируемой организации.

Таблица 2.2.6 - Показатели модели Дюпона

Показатели

Предыдущий период

Текущий период

Абсолютное отклонение

Pr - чистая прибыль, тыс. руб.

3210

651

-2559

E - собственный капитал, тыс. руб.

20333

24111

3778

S - выручка от продажи, тыс. руб.

59530

40154

-19376

A - валюта баланса, тыс. руб.

31375

39715

8340

ROE - рентабельность собственного капитала, %

0,158

0,027

-0,131

ROS - рентабельность продаж, %

0,054

0,016

-0,038

TAT - ресурсоотдача активов, ед.

1,897

1,011

-0,886

EM - мультипликатор капитала,ед.

1,543

1,647

0,104

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6 7

Другое по экономике

Анализ производственно-хозяйственной деятельности ЗАО Улан-Удэстальмост
Выпускник специальности «Национальная экономика» должен быть подготовлен к профессиональной работе в государственных органах федерального, республиканского и муниципального уровней, в экономических службах предприятий и организаций различных отраслей и форм ...