Оценка финансовой устойчивости через систему финансовых коэффициентов

Осуществим анализ путем расчета следующих коэффициентов:

1. Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств:

Ко = Ес / Z, руб. (1.9)

Ec - наличие собственных источников формирования запасов, определяется как разница между собственным капиталом и величиной иммобилизованных активов;

На начало периода:

Еc=20333-12170=8163 тыс.руб.

Ко=8163/8681=0,94

На конец периода:

Еc=24111-17324=6787 тыс.руб.

Ко=6787/17121=0,396

Значение данного коэффициента снизилось к концу периода с 0,94 до 0,396 что является следствием уменьшения наличия собственных источников формирования запасов при увеличении общего количества запасов.

2. Коэффициент автономии (финансовой независимости) предприятия определяется отношением собственного капитала к валюте баланса (В):

Ка = Ис/В (1.10)

На начало периода:

Ка =20333/31375=0,648

На конец периода:

Ка=24111/39715=0,607

Нормальное ограничение Ка ³ 0,5.

Коэффициент автономии к концу периода изменяется не значительно и, как и в начале периода, соответствует нормальному ограничению, что говорит о стабильной финансовой независимости организации.

. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

Кз/сФ = Зк / Ис (1.11)

начало периода:

Кз/с=11042/20333=0,543

На конец периода:

Кз/с=15604/24111=0,647

Нормальное ограничение Кз/с £ 1.

По сравнению с началом периода данный коэффициент увеличился на 0,104. Это говорит о том, что организация стала больше зависеть от внешних источников средств. Но в целом коэффициент соотношения заемных и собственных средств соответствует нормальному значению.

. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств

Км/и = М / Fимм (1.12)

На начало периода:

Км/и=19205/12170=1,578

На конец периода:

Км/и=22391/17324=1,292

Нормальное ограничение Км/и ³ 0,5.

Значение коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств удовлетворяет нормальному ограничению, хотя к концу года данный коэффициент снижается, что говорит о снижении величины мобильных активов по отношению к иммобилизованным.

. Коэффициент маневренности определяется отношением собственных оборотных средств к собственному капиталу:

Км = Ес / Ис (1.13)

На начало периода:

Км=8163/20333=0,401

На конец периода:

Км=6787/24111=0,281

Оптимальное значение Км = 0,5.

К концу периода значение данного коэффициента снижается что является следствием снижения собственных оборотных средств при увеличении собственного капитала.

. Индекс постоянного актива определяется как отношение иммобилизованных активов к собственному капиталу:

Кп = Fимм / Ис (1.14)

На начало периода:

Кп=12170/20333=0,599

На конец периода:

Кп=17324/24111=0,719

Следует знать, что сумма значений коэффициента маневренности и индекса постоянного актива равна 1.

Так как индекс постоянного актива противоположен коэффициенту маневренности, значит его увеличение означает понижение мобильности имущества предприятия.

. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств определяется как отношение величины долгосрочных обязательств к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств:

Кд = Kт /(Ис + Kт) (1.15)

На начало периода:

Кд=53/(20333+53)=0,0026

На конец периода:

Кд=621/(24111+621)=0,0251

значение данного коэффициента к концу года повысилось с 0,0026 до 0,0251, что говорит об увеличении размера привлечения долгосрочных заемных средств.

. Коэффициент реальной стоимости имущества определяется по расчету

Кр = (Fо+ Fт + Zс + Zн)/В (1.16)

Fо - основные средства;

Fт - долгосрочные финансовые вложения.

На начало периода:

Кр=(11905+0+7143+1177)/31375=0,645

На конец периода:

Кр=(16854+0+14980+983)/39715=0,826

Нормальное ограничение Кр ³ 0,5.

Данный коэффициент соответствует нормальному значению, к тому же на конец периода мы наблюдаем его увеличение на 0,181что означает увеличение реальной стоимости имущества

Все полученные коэффициенты отражаются в таблице 2.

Таблица 2 - Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости

Показатели

На начало периода

На конец периода

1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (Ко)

0,94

0,396

2. Коэффициент автономии (Ка)

0,648

0,607

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с)

0,543

0,647

4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и)

1,578

1,292

5. Коэффициент маневренности (Км)

0,401

0,281

6. Индекс постоянного актива (Кп)

0,599

0,719

7. Коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств (Кд)

0,0026

0,0251

8. Коэффициент реальной стоимости имущества (Кр)

0,645

0,826

Перейти на страницу: 1 2

Другое по экономике

Исследование влияния деятельности служб экономической безопасности на финансово-производные показатели хозяйствующих субъектов
В настоящее время вопросы обеспечения условий экономического роста предприятия выходят на первый план. На экономический рост предприятия может оказывать влияние общеэкономическая ситуация в мире в целом и в государстве в частности. Экономическая ситуация ...