Анализ финансовой устойчивости предприятия

Таким образом, многие показатели финансовой устойчивости не соответствуют оптимальным значениям или находятся за их пределами. Данные таблицы показывают незначительное превышение нормативного значения коэффициента автономии в 2007 г. и в 2008 г. (0,64 и 0,60 соответственно), что характеризуется положительно, т.е. наблюдается тенденция к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования. Однако к концу 2009 г. этот показатель ниже нормативного значения (0,46).То есть, если к концу 2007 г. доля собственного капитала составляла 64% в общей сумме источников финансирования, то к концу 2009 г. составила лишь 46%.

Так как коэффициент автономии снизился, соответственно увеличился коэффициент финансовой зависимости, что свидетельствует об увеличении заемного капитала в структуре источников финансирования предприятия: с 36% на конец 2007 г. до 54% на конец 2009 г.

Рост заемных источников и сокращение собственного капитала привели к росту коэффициента финансового левериджа и снижению коэффициента финансирования (+0,59 и - 0,88 соответственно). Если на конец 2007 г. на 1 руб. собственного капитала предприятие привлекало 57 коп. заемных средств, то к концу 2009 г. - 1 руб. 20 коп.

Значение коэффициента финансовой устойчивости за рассматриваемый период не соответствует оптимальному значению. В 2007 г. и в 2008 г. этот показатель составлял 0,67. К 2009 г. он снизился и составил 0,60. Данное значение свидетельствует о том, что 60% деятельности предприятия финансируется за счет постоянного капитала.

Значения коэффициента маневренности собственного капитала находятся в пределах оптимального значения за весь рассматриваемый период. Однако происходит его снижение на 0,26. К концу 2007 г. 54% собственного капитала направлялось на формирование оборотных активов, но к концу 2009 г. 28% собственного капитала находится в обороте предприятия.

К концу 2007 г. 49% текущих активов было сформировано за счет собственного капитала, но к концу 2009 г. этот показатель значительно снижается до 0,19, т.е. финансовая независимость текущей деятельности предприятия от заемных источников уменьшается.

За счет собственного капитала на конец 2007 г. было сформировано 95% запасов, к концу же 2009 г. - лишь 29%, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости.

Коэффициент иммобилизации собственного капитала за рассматриваемый период увеличивается на 0,26. К концу 2009 г. на формирование внеоборотных активов направлено 72%.

Наблюдается снижение коэффициента соотношения текущих и внеоборотных активов. К концу 2007 г. на 1 руб. внеоборотных активов приходилось 2 руб. 44 коп. оборотных средств, к концу 2009 г. - 1 руб. 99 коп. Так как коэффициент текущих и внеоборотных активов больше коэффициента финансового левериджа, с этой точки зрения состояние баланса положительное.

В целом привлечение большого объема заемного капитала связано со снижением спроса на продукцию (как следствие, снижение выручки и прибыли), ростом себестоимости сырья, материалов и энергоресурсов и, в особенности, низким уровнем платежеспособности дебиторов (в результате сократилась оборачиваемость дебиторской задолженности и оборотных средств в целом.

Основными факторами повышения финансовой устойчивости являются:

1) наращивание объемов производства и продаж конкурентоспособной продукции;

2) обеспечение безубыточности производства, ликвидация убыточных производств, повышение рентабельности продукции;

) повышения эффективности использования всех видов производственных ресурсов что обеспечивает как наращивание объема производства, так и экономию затрат;

) снижение затрат на производство и реализацию продукции;

) допустимое (некритическое) повышение цен на продукцию;

) эффективное привлечение заемных источников;

) ускорение оборачиваемости оборотных активов;

) обеспечение финансовой независимости;

) обеспечение платежеспособности;

) осуществление разумной финансовой, кредитной, налоговой, ценовой и учетной политики.

Перейти на страницу: 1 2 3 

Другое по экономике

Анализ антикризисной политики России на современном этапе
Как известно, современное общество стремится к постоянному улучшению уровня и условий жизни, которые может обеспечить только устойчивый экономический рост. Однако наблюдения показывают, что долговременный экономический рост не является равномерным, а пос ...