(15)
где В - выручка фактическая;
Т - дни в периоде;
Поб - продолжительность одного оборота.
(16)
где Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней);
СКср - средняя стоимость собственного капитала.
. Продолжительность операционного цикла. Операционный цикл равен времени между закупкой сырья и материалов или товаров и получением выручки от реализации продукции:
(17)
где ПОД - период оборота остатков денежных средств;
ПОМЗ - период оборота запасов сырья и материалов;
ПОНЗ - период оборота незавершенного производства;
ПОГП - период оборота запасов готовой продукции;
ОбДЗ - период инкассации дебиторской задолженности.
(18)
где Т - длительность периода;
Д - остаток денежных средств;
В - выручка.
(19)
где МЗ - запасы сырья и материалов;
М - материальные затраты на производство.
(20)
где НЗ - стоимость незавершенного производства;
ПС - полная себестоимость.
(21)
где ГП - стоимость готовой продукции;
ПС - полная себестоимость.
При снижении операционного цикла при прочих равных условиях снижается время между закупкой сырья и получением выручки, вследствие чего растет рентабельность. Соответственно снижение данного показателя в днях благоприятно характеризует деятельность организации.
Финансовый цикл - начинается с момента оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).
Формула для вычисления продолжительности финансового цикла будет выглядеть так:
(22)
На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.
К внешним факторам относятся:
отраслевая принадлежность;
сфера деятельности организации;
масштаб деятельности организации;
влияние инфляционных процессов;
характер хозяйственных связей с партнерами.
К внутренним факторам относятся:
эффективность стратегии управления активами;
ценовая политика организации;
методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации.
Замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния организации.
При анализе деловой активности особое внимание следует обратить на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны.