Оценивается общая потребность в капитале вне зависимости от возможных источников финансирования.
Оценка оптимальной структуры капитала
Таблица 12
|
Показатели |
Структура капитала, % (ЗК/СК) | ||||||
|
0/100 |
20/80 |
40/60 |
50/50 |
60/40 |
80/20 |
100/0 | |
|
1.Потребность капитала из всех источников финансирования, т.руб. |
1149236 |
1149236 |
1149236 |
1149236 |
1149236 |
1149236 |
1149236 |
|
2. Величина собственного капитала, направленного на финансирование (СК), т.руб. |
1149236 |
919389 |
689542 |
574618 |
459694 |
229847 |
0 |
|
3. Величина заемного капитала, направленного на финансирование (ЗК), т.руб. |
0 |
229847 |
459694 |
574618 |
689542 |
919389 |
1149236 |
|
4.Безрисковая ставка рентабельности на финансовом (rбр), в долях единицы |
0.13 |
0.13 |
0.13 |
0.13 |
0.13 |
0.13 |
0.13 |
|
5.Средняя ставка про- цента по заемным средствам финансирова-ния (r), в долях единицы |
0.17 |
0.17 |
0.17 |
0.17 |
0.17 |
0.17 |
0.17 |
|
6.Годовая величина прибыли до налогообло-жения (П), т.руб. |
118953 |
118953 |
118953 |
118953 |
118953 |
118953 |
118953 |
|
7.Ставка налога с прибыли (нп), в долях единицы |
0.20 |
0.20 |
0.20 |
0.20 |
0.20 |
0.20 |
0.20 |
|
8.Рентабельность собст-венного капитала (Rcк) [(стр.6 - стр.5 *стр.3) * (1 - стр.7) / стр.2], в долях единицы |
0.1035 |
0.095 |
0.082 |
0.071 |
0.055 |
-0.025 |
- |
|
9. Уровень финансового риска (стр.5 - стр.4) * стр.3 / стр.1, в долях единицы |
0 |
0.008 |
0.016 |
0.020 |
0.024 |
0.032 |
0.04 |
|
10. Показатель «рентабе-льность - риск» (РР), стр.8 / стр.9, в долях единицы |
0 |
11.875 |
5.125 |
3.55 |
2.29 |
-0.781 |
0 |
|
11.Скорость возврата вложенного капитала (срок окупаемости, Сок) стр.1 / (стр.6 - стр.5 * стр.3 * (1 - стр.7), лет. |
0 |
13.1 |
20.36 |
28.16 |
45.6 |
-188.9 |
-30.77 |